日元剧烈震动，日股急转直下！美国CPI之夜，日本当局已“出手”？

美国CPI之夜，日元出现剧烈波动。

周四晚，日元大反弹，美元/日元自高点突发跳水，跌幅一度超过2%下破158 ，这也引发了市场猜测日元再遭一轮干预。

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周五亚市早盘，美元/日元继续震荡，现小幅回升重返159.00关口上方，涨0.22%报159.3245。日本10年期国债收益率跌1.81%报1.065。

日股也在此前持续创下历史新高后，今天悉数转跌。

截至发稿，日经225指数跌幅超2%报41362.7，东证指数跌超1%报2898.35。

日本当局“动手”？

对于日元的剧烈异动，日本最高货币官员神田真人(Masato Kanda)周四晚间表示，他无法评论这一波动是否为干预所致。如果确实进行了干预，政府会在月底披露。

神田表示，市场怀疑是否美国CPI数据或其他因素刺激了日元。对此，他也认为市场“根据美国CPI所做解读”是合理的。

周五早间，他又继续发表评论称，鉴于美国和日本之间的收益率差距，这些走势背后可能是投机行为。最近的日元走势不符合基本面，如果需要，他将在外汇方面采取适当的措施。

虽然神田真人拒绝透露此次是否出手干预，但据日媒报道称，日本当局已介入外汇市场，以求提振日元。

野村国际公司外汇策略师 Yusuke Miyairi 表示，神田真人能够在东京这么晚的时候还在媒体面前发表讲话，这一事实“很能说明问题”。

三菱UFJ信托银行的小野寺孝文（Takafumi Onodera）也表示：

“我们看到日元出现大幅波动，在CPI数据疲软后，这个时机看起来可能是干预。”

另外值得一提的是，据知情人士透露，日本央行12日对欧元进行了“利率检查”，向市场参与者询问市场水平。

据说，这是为日元购买外汇干预做准备的举动。

去年来，日元一路走低，成为G10国家中表现最差的货币。

上周，日元跌至1986年以来的最低点，日本当局因此再次发出警告，称必要时愿意采取行动支撑日元汇率。

美联储9月降息有望？

美国CPI数据超预期放缓，市场正对美联储降息预期升温。

数据显示，6月CPI同比增长3.0%，低于预期的3.1％和前值的3.3％，为去年6月以来最低增速。核心CPI同比增长3.3%，低于预期的3.4%和前值的3.4%，创2021年4月以来以来最低增速。

这些数据表明，美国国通胀率更接近美联储2% 的目标，也使得美联储更有可能在短期内开始降息，这对美元不利。

所以隔夜在数据公布后，美国国债收益率经历了暴跌，美元重挫，非美货币多数上扬。

华尔街正希望通胀的改善令美联储最早可以在今年秋天开始放松货币政策。

对此，有“新美联储通讯社”之称的财经记者Nick Timiraos称，通胀温和为9月降息敞开大门。

据CME美联储观察工具，交易员预期美联储在9月会议上降息的概率升至83%，并增加了对12月第二次降息的押注。

而对于日元接下来的走势，Lord Abbett & Co. 投资组合经理利亚·特劳布则表示，无论如何，如果美国和日本的政策不发生变化，日元不太可能持续走强。

尽管美国收益率近几周有所下降，但10年期美国国债和日本政府债券之间的利差仍远高于过去 10 年的长期平均水平。

即便日本央行在3月进行了2007年以来的首次短期政策利率上调，但市场对日元的情绪依然十分低迷，看跌押注仍然占据了市场主导地位。

据美国商品期货交易委员会截至7月2日当周的数据，非商业交易员目前持有约 189,560 份押注日元将在未来几周下跌的合约（价值约 147 亿美元或 686.8 亿令吉），这是自 2007 年以来最多的一次。

Columbia Threadneedle Investment全球利率策略师Ed Al-Hussainy表示：

“仅从这一持仓状况来看，我预计任何意外的数据都会导致日元出现更大波动。”