一份财报引爆算力基建！概念股“嗨翻了”，两大电信巨头双双涨停

阿里巴巴资本开支超预期，中国资产全线暴涨，直接受益的云计算领涨市场。

今日，A股算力股掀涨停潮，光环新网20CM涨停，依米康一度涨停，首都在线涨超10%，润建股份、浪潮软件、拓维信息、深桑达A、数据港、星光股份涨停，协创数据涨超9%，浙大网新涨超8%。

电信股大涨，中国联通 (SS:600050)、中国电信 (SS:601728)A股涨停，股价创历史新高，中国移动涨超3%。

巨头加大投入AI

昨晚，阿里巴巴-SW (HK:9988)的财报直接引爆中国资产，今日更是带飞港、A两市的算力股。

具体来看，上财季，阿里云收入增长13%至317亿，重回双位数增长，增幅创约两年以来最大。

值得注意的是，阿里巴巴当季的资本开支为318亿，预期为154.6亿，同比增长约260%，环比增长80%，主要由于云基础设施支出增加。

在电话会上，阿里巴巴还透露，近期将发布深度推理模型，未来三年在云和AI的基础设施投入预计将超越过去十年的总和。

对于此轮AI机会，阿里巴巴将其视为几十年一遇的行业变革机遇，公司AI战略的首要目标是追求实现AGI，不断突破模型智能能力边界。

阿里巴巴认为，如果实现AGI，AI相关产业大概率将会是全球最大的产业，有可能影响或者替代现在50%左右的GDP的构成。通过云和AI的深度结合，阿里云将成为最重要的AI基础设施，并成为输出AI智能的最大云计算网络之一，这是阿里云的目标。

阿里巴巴在AI基础设施上巨额投入，将使得中国科技巨头之间的AI算力军备赛进一步加剧，腾讯、字节跳动、百度等公司的资本开支也有望激增。

对此，高盛认为，阿里巴巴的超预期云收入增长和资本支出，对中国数据中心行业的需求和供应动态产生了积极影响，可能导致行业估值重估。

个股层面上，高盛认为，万国数据、世纪互联等公司有望受益。

AI基础设施需求将呈指数级增长

近日，微软CEO Satya Nadella做客知名播客，也对算力需求表示看好。

Nadella指出，如果智能是计算力的对数，那么谁能进行大量的计算，谁就是大赢家。

他认为，世界对AI基础设施的需求将会呈指数级增长。微软的超大规模业务Azure业务，将是一个很大的机会。

不过，他表示，与消费市场不同，企业市场（如云计算）不会出现赢家通吃的局面。企业客户倾向于选择多个供应商，这为竞争创造了空间。

对于AGI，Nadella表示，声称达到了某个AGI里程碑，这只是毫无意义的基准测试作弊。真正的基准是，世界经济是否以10%的速度在增长。

Nadella还认为，AI竞赛的最大赢家不会是科技公司，而是将其用来提高生产率和推动经济发展的更广泛的行业。

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