UBS下调云顶股票评级，目标价降至3.10马币

周一，UBS分析师将云顶集团(Genting Bhd)股票(GENT:MK)(OTC: GEBHY)评级从"买入"下调至"中性"。该机构还将目标价从5.90马币降至3.10马币，理由是对增长势头和股息流的担忧。根据InvestingPro数据，该股目前交易价接近52周低点，市值为27.5亿美元。

UBS分析师表示，由于马来西亚基数较高以及拉斯维加斯复苏缓慢，预计云顶的增长势头将在2025年减弱。其子公司GENM在纽约的潜在资本支出可能进一步限制从GENM向云顶的股息流。尽管存在这些担忧，InvestingPro分析显示，该公司保持强劲的财务健康状况，流动比率为2.48，表明有充足的流动性来满足短期债务。

分析师指出，新加坡的前景正在改善，这应该提供一些下行支撑。云顶新加坡(Genting Singapore)预计将受益于强劲的资产负债表和升级设施的推出，这些预计将支持2025年下半年稳定的股息流和盈利增长。

UBS预测云顶在2025财年的盈利将保持平稳，每股股息为0.11马币，股息收益率约为4%。分析师认为云顶目前以约66%的净资产值折价交易是合理的，与其两年平均水平一致。InvestingPro数据显示，该公司已连续19年保持股息支付，目前市净率为0.36，自由现金流收益率高达18%。InvestingPro订阅用户可以获取关于云顶财务健康和估值指标的8项额外有价值的见解。

总之，UBS在云顶集团内部更青睐云顶新加坡，其次是云顶集团和GENM，原因是前者具有更高的股息和盈利可见性。

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