Jefferies下调Zip Co评级至"跑输大盘"，担忧美国业务增长

Investing.com - Jefferies周二将Zip Co Ltd (ASX:Z1P) (OTC:ZIZTF)的评级从"持有"下调至"跑输大盘"，同时将目标价从1.80澳元上调至2.10澳元。

尽管Zip在6月中旬的交易更新中将2025财年现金EBTDA指引上调至至少1.6亿澳元，高于此前至少1.53亿澳元的指引，Jefferies仍决定下调其评级。Jefferies已将其2025财年现金EBTDA预估修正为1.63亿澳元，以反映这一更新后的指引。

Jefferies指出2026财年上半年可能出现潜在风险，该机构对美国客户增长和现金EBTDA的预估分别比市场共识低2%和17%。该公司对超过1,000名BNPL（先买后付）用户的专有调查显示，在受调查的10个BNPL品牌中，Zip的品牌势头最为疲弱。

这家投资银行还指出，Zip可能会在其2026财年上半年业绩发布时提供2026财年现金EBTDA指引，而由于Jefferies对该期间的预测比市场共识低9%，这可能会令市场失望。

在2025财年EBTDA指引上调约9%后，Zip股价在过去三个月内翻倍。根据Jefferies的分析，该股票目前在企业价值/销售额和企业价值/EBTDA倍数方面，较澳大利亚和美国的先买后付同行均有溢价。

本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。