油价“闪跌”带崩美元!霍尔木兹海峡前景现转机,美元指数创两月最大跌幅
Investing.com - 摩根士丹利已将PTT全球化学公司(PTT Global Chemical PCL)(PTTGC:TB)的评级从"中性"上调至"增持",并将目标价从25.00泰铢上调至26.00泰铢。
此次评级上调反映了摩根士丹利对这家泰国石化公司各关键业务板块周期性估值倍数复苏的观点。该机构对PTTGC 2026-27年平均板块EBITDA应用了更高的企业价值/EBITDA倍数,相比此前的2025-26年估计有所提高。
摩根士丹利将上游/中间体、聚合物与化学品以及性能化学品的目标倍数从此前的7.0倍提高至8.5倍。生物循环板块的倍数也从7.0倍上调至8.0倍。
根据摩根士丹利的分析,这种新的估值方法反映了"关键板块周期性倍数恢复至低于中周期盈利水平"。该机构还对联营公司贡献部分应用了中周期市盈率倍数。
摩根士丹利的目标价计算扣除了2026年预计净债务1730亿泰铢,该机构指出这"反映了PTT全球化学资本支出强度的新常态降低"。
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