Tiger Securities将Circle Internet Group目标价下调至140美元

Investing.com - Tiger Securities将Circle Internet Group (NYSE:CRCL)的目标价从180美元下调至140美元，同时维持"持有"评级，理由是尽管稳定币流通量增长，但预计储备收入降低。该股目前交易价格为131.47美元，市值为302.7亿美元，根据InvestingPro分析，显示出略微被高估的迹象。

该公司指出，2025年第三季度USDC平均流通量达到679亿美元，环比第二季度的610亿美元增长11%。季度末余额为739亿美元，较613亿美元环比增长21%，Tiger Securities将此归因于机构采用率提高和加密货币市场温和反弹。随着公司下一次财报定于11月12日发布，InvestingPro数据显示，2025财年预计收入增长率高达57%。

第三季度，USDC的市场份额从27.5%扩大到28.9%，而USDT的份额从70.8%下降至68.3%。Tiger Securities继续预测，在其作为最大合规数字美元的地位支持下，USDC的市场份额到2026年将超过31%。

在收益率方面，第三季度3个月期美国国债平均收益率为4.20%，较上一季度下降13个基点。该公司预测Circle的储备回报率为4.03%，转化为储备收入6.84亿美元，环比增长8%。

Tiger Securities修订了2026年的预测，将USDC平均流通量预测上调6%，但将年末储备回报率下调35个基点，导致储备收入预估下降4%。该公司认为，按照修订后的2026年预计EBITDA的约50倍交易，目前股价处于合理估值水平。InvestingPro的其他指标显示，该公司的市净率为13.16，毛利率仅为4.12%。订阅用户可以访问另外12个独家ProTips和Circle Internet Group财务健康状况的全面分析。

在其他近期新闻中，Circle Internet Group成为多家分析师评估和战略发展的焦点。Clear Street以"持有"评级开始对Circle Internet Group的覆盖，目标价为135.00美元。这一评估基于该公司预计的36倍EV/2027年EBITDA，该公司发行USDC，一种知名稳定币。同时，法国兴业银行伯恩斯坦重申了对Circle的"跑赢大市"评级，尽管投资者担忧新竞争和潜在利率下调影响浮动收入，但给出了更为乐观的230.00美元目标价。

除了分析师评级外，Circle Internet Group宣布与Safe（一个基于多重签名的智能账户平台）建立战略合作伙伴关系，以增强USDC自托管解决方案。这一合作旨在将Safe定位为USDC的领先机构存储解决方案，目前Safe智能账户中持有25亿美元。此外，罗斯柴尔德雷德本以"中性"评级和136.00美元的目标价开始对Circle Internet Group的覆盖，强调了该公司在稳定币市场的重要角色。这些发展发生在更广泛的市场变动中，由于中美贸易紧张局势加剧，包括Circle Internet在内的比特币相关股票经历了下跌。

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