摩根士丹利因增长担忧将国家电力公司股票评级下调至减持

Investing.com - 摩根士丹利周三将国家电力公司(Enel SpA)(BIT:ENEL)的评级从"持有"下调至"减持",同时将目标价从8.30欧元上调至8.60欧元。根据InvestingPro数据显示,国家电力公司目前的交易价格略高于其公允价值,市盈率为15.05,股息收益率为2.82%。

尽管自2023年5月现任管理团队上任以来,国家电力公司实现了72%的总回报率,在此期间表现优于公用事业板块36%,但摩根士丹利仍做出了降级决定。InvestingPro数据显示,国家电力公司保持了强劲的势头,年初至今回报率为51.17%,一年总回报率为48.86%。

该投资银行表示担忧国家电力公司的增长前景,预测2025-2028年每股收益(EPS)复合年增长率(CAGR)为2.6%,到2030年为1.9%,落后于大型综合公用事业同行平均5.7%和整个板块约5%的增长率。InvestingPro分析显示,国家电力公司2025财年的每股收益预测为0.80美元,公司保持"优秀"的整体财务健康评分为3.12。

摩根士丹利承认国家电力公司在简化集团结构、改善资本纪律、完成资产处置以减少债务以及增加每股股息方面取得的成就。尽管采取了这些积极措施,InvestingPro数据显示,国家电力公司在过去十二个月内股息增长下降了22.52%,不过公司的总债务与资本比率维持在0.4。

该公司对潜在积极催化剂进行了情景分析,包括充分利用股票回购授权、确保特许经营延期费用的上限、剥离其在巴西的股份,以及将发电和交易收益维持在2025年水平,结论是所有这些因素都需要实现,国家电力公司才能在2025年至2030年实现约5%的每股收益复合年增长率。

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