达美乐上调蒙德莱兹目标价至64美元，此前为62美元，因品牌投资

Investing.com - 达美乐（DA Davidson）周一将蒙德莱兹国际（Mondelez International）（NASDAQ:MDLZ）的目标价从62.00美元上调至64.00美元，同时维持对这家零食巨头的"中性"评级。这一新目标价与InvestingPro的公允价值估计非常接近，表明该股票在当前60.02美元的价格下略显低估。

该公司指出，蒙德莱兹在品牌价值、分销渠道扩张和渠道拓展方面的持续投资，应该最终会在更加正常化的市场环境中带来持续增长。这些战略举措支持了蒙德莱兹过去十二个月5.75%的收入增长，总收入达到385.4亿美元。

达美乐指出，宏观经济疲软，特别是发达市场消费者信心减弱，要求蒙德莱兹在定价、广告和消费者促销活动方面进行再投资。尽管面临这些挑战，InvestingPro数据显示，蒙德莱兹已连续25年保持股息支付，目前收益率为3.33%，展示了其在不同经济条件下的财务韧性。

该公司确定的近期挑战包括与价格谈判相关的欧洲客户中断以及可可库存成本阶段性问题，预计这些问题将在2026年上半年对收入和利润造成压力。蒙德莱兹目前的财务状况可能会加剧这些挑战，InvestingPro分析显示，短期债务超过流动资产，流动比率为0.59。

研究公司表示，它会在股价疲软期间对蒙德莱兹股票采取更积极的立场，并指出在好时（Hershey）最近表现中性后，相对估值已经扩大。蒙德莱兹的市盈率为31.76，企业价值/EBITDA为20.57，尽管其是食品行业的知名企业，市值达769.4亿美元，但仍以溢价倍数交易。

在其他近期新闻中，蒙德莱兹国际公布了2025年第四季度财务业绩，据达美乐称，这些业绩略微超出预期。该公司实现了5.1%的有机收入增长，每股收益为0.72美元，超过了Stifel的预估。然而，蒙德莱兹对2026财年的初步指引低于市场共识，预计有机增长为0-2%。TD Cowen注意到这一保守展望受到巧克力竞争对手的潜在价格压力和北美销量下降的影响，同时将目标价上调至65美元，并维持"买入"评级。

Piper Sandler也将目标价调整至64美元，称财务业绩大致符合预期，但下调了2026年和2027年的每股收益预估。同时，法国兴业银行集团（Bernstein SocGen Group）将目标价下调至75美元，理由是蒙德莱兹对2026年的谨慎指引以及可可成本缓和后的延迟复苏。Stifel因可可成本阻力将目标价下调至68美元，但维持"买入"评级。尽管分析师反应各异，但焦点仍然集中在蒙德莱兹在这些发展中的未来表现上。

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