Jefferies因利润率下滑下调Shoals Technologies目标价

Investing.com - Jefferies将Shoals Technologies Group(NASDAQ:SHLS)的目标价从12美元下调至10美元,同时维持该股的买入评级。该股目前交易价格为6.82美元,过去一周下跌36%,不过InvestingPro分析显示,该股在当前水平仍被低估。

该公司在第四季度业绩中披露的毛利率结构性下滑是Jefferies下调目标价的原因。毛利率从此前的30%区间中高段降至30%区间中低段。公司数据显示,过去12个月毛利率为35%,公司市值为11.4亿美元。

在利润率压缩后,Jefferies将其2026年EBITDA预期下调了20%。该公司指出,市场此前认为利润率与销量之间的问题已经得到解决。InvestingPro提示显示,有两位分析师下调了未来一段时间的盈利预期,不过该公司仍保持盈利,分析师预计今年将继续盈利。

Shoals Technologies在电池储能系统业务方面取得进展,订单积压从上一季度的1800万美元增至6700万美元。该公司在加速增长的终端市场的敞口仍是关键因素。

Jefferies表示,该公司2026年的收入指引似乎较为保守,渠道调查显示终端市场保持完好。

在其他近期发展中,Shoals Technologies Group公布的2025年第四季度财报显示,每股收益(EPS)未达预期。该公司公布的EPS为0.10美元,低于预期的0.13美元,负向偏差23.08%。然而,Shoals Technologies的收入超出预期,报告收入为1.483亿美元,高于预期的1.4546亿美元,正向偏差1.97%。来自UBS、Needham和TD Cowen的分析师均下调了Shoals Technologies的目标价,理由是对利润率压力和公司过渡阶段的担忧。UBS将目标价调整至11.00美元,Needham调整至12.00美元,TD Cowen调整至10.00美元,同时均维持该股的买入评级。UBS指出,投入成本上升和竞争加剧是该公司毛利率状况面临的重大阻力。Needham强调,尽管收入指引积极,但投资者对进入2026年毛利率框架重置感到失望。TD Cowen指出,该公司迁至新工厂以及推出新产品是导致利润率稀释的因素。

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