油价“闪跌”带崩美元！霍尔木兹海峡前景现转机，美元指数创两月最大跌幅
Investing.com - 伯恩斯坦盛博集团(Bernstein SocGen Group)将理想汽车(NASDAQ:LI)的目标价从20.00美元下调至19.00美元,同时维持该股"市场表现"评级。
该公司指出,理想汽车第四季度业绩好于预期,营收达到288亿元人民币,同比下降35%,但环比增长5.2%。销量为10.92万辆,同比下降31.2%,但环比增长17.1%,而平均售价降至25万元人民币,同比下降7.1%,环比下降10.1%,这主要是由于i6车型占比提高以及促销活动增加所致。该股在过去六个月下跌27%,目前交易价格为17.83美元,市值为182亿美元。
公司预计第一季度整车毛利率为5%,环比下降主要受L系列增程式电动车(EREV)去库存、购置税补贴、额外折扣以及原材料成本上涨(主要是锂电池)的影响。这较公司过去十二个月18.7%的毛利率大幅下降。伯恩斯坦盛博表示,只有L9的去库存将在第一季度完成,其余L系列车型的去库存将持续到第二季度,同时原材料价格压力也将持续。
该公司预计第二季度毛利率不会恢复到十几个百分点的中段水平。理想汽车1000亿元人民币的现金余额为其约1400亿元人民币的市值提供了缓冲。根据InvestingPro分析,该股目前估值似乎被低估。公司资产负债表上的现金多于债务,这是订阅用户可获得的11个关键ProTips之一。如需更深入的见解,投资者可以访问理想汽车的综合Pro研究报告,该报告涵盖超过1,400只美国股票。
伯恩斯坦盛博表示,第二季度即将推出的L9将是该股的关键催化剂。
在其他近期动态中,理想汽车公布了2025年第四季度财务业绩,营收数据略低于预期。公司每股收益为0.25美元,符合分析师预期。然而,营收为287.8亿元人民币,略低于预期的288.4亿元人民币。麦格理重申对理想汽车的"跑输大盘"评级,将目标价设定为15.00美元,原因是利润率面临压力。尽管出现了一些积极进展,如解决i6供应链问题以及现金状况改善至1012亿元人民币,但该公司仍保持谨慎立场。管理层表示,预计今年海外销售将贡献中个位数百分比。这些动态反映了理想汽车在当前市场环境中面临的挑战和机遇。
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