汇丰因肥胖药物市场担忧下调礼来股票评级

Investing.com - 汇丰银行周二将礼来(NYSE:LLY)评级从持有下调至减持,并将目标价从$1,070下调至$850,理由是对肥胖药物市场规模和价格压力的担忧。该股目前交易价格为$989,华尔街分析师的目标价区间从$870到$1,500不等。

该机构表示,市场对肥胖治疗市场的预期仍然高于1500亿美元,而汇丰估计到2032年总可寻址市场规模将达到800亿至1200亿美元。汇丰表示,价格竞争可能会非常激烈,并指出2026年的降价将构成不利因素。尽管存在这些担忧,InvestingPro数据显示,基于其公允价值分析,该股票在当前水平仍被低估,使其跻身最被低估股票之列。该公司公布的收入为652亿美元,增长率达到强劲的45%。

汇丰表示,市场对口服肥胖药物orforglipron在2026年上市的预期似乎过于多方,预计收入为11亿至13亿美元。该机构表示,口服药物的依从性和持续性可能令人失望,临床试验中的停药率表明当前市场假设过高。

该机构指出礼来的指引与竞争对手诺和诺德公司之间存在差异,主要将这一差异归因于礼来在现金支付渠道的成功。汇丰表示,增长似乎更多由价格驱动,而非产品差异化。

汇丰表示,礼来营运资本密集度上升、名义价格压力以及两家公司的回扣动态表明,价格动态可能会恶化。寻求更深入见解的投资者可以访问关于礼来的全面Pro研究报告,这是1,400多份可用报告之一,将复杂的华尔街数据转化为清晰、可操作的情报。

在其他近期发展中,礼来报告其儿科皮炎治疗药物Ebglyss取得重大进展,该药物在三期试验中成功达到主要和关键次要终点。ADorable-1研究显示,63%的儿科患者疾病严重程度降低了75%,44%的患者皮肤清洁或几乎清洁,而安慰剂组则没有这样的效果。此外,礼来宣布计划在未来十年内在中国投资30亿美元,以提高其实验性2型糖尿病和肥胖治疗药物orforglipron的生产能力。该公司已向中国药品监管机构提交了orforglipron的上市申请,目标是在2025年底前获得批准。

Jefferies和Bernstein均重申了对礼来股票的积极评级,Jefferies维持买入评级,Bernstein维持跑赢大盘评级,目标价均为$1,300。Jefferies强调了礼来GLP-1药物(包括Wegovy和Mounjaro)的强劲处方数据,而Bernstein则指出最近美国GLP-1分销渠道的扩张。此外,Morgan Stanley指出,最近的供应限制而非需求疲软可能导致Mounjaro在巴西的销售放缓。该机构观察到2月份美国GLP-1进口量急剧反弹,表明供应问题可能有所改善。

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