伊朗冲突是否从根本上改变了能源格局?

Investing.com - Jefferies表示,伊朗冲突已从根本上重塑了能源格局,该机构认为"无人机技术的进步……应会推动能源股未来的风险溢价走高。"

分析师Lloyd Byrne写道,投资者应"专注于两个关键问题:(1)冲突将持续多久?(2)预期的回调是否应该买入?"

Jefferies表示,仓位而非基本面主导了近期交易,并指出VIX指数引发了"周末大规模平仓"和"非基本面价格走势。"

因此,软件股反弹,而埃克森美孚和雪佛龙则表现落后。但Byrne认为,核心问题在于"伊朗冲突的发展与能源投资者的预期不同",特别是考虑到"霍尔木兹海峡的关闭以及拉斯拉凡港口脆弱性的加剧。"

该机构表示,市场目前正面临在页岩油时代曾经消退的风险。

Jefferies写道:"一个事件可能在很长时间内推动显著的通胀",并补充说,无人机技术提高了"单一’咽喉要道’……可能再次导致长期价格冲击"的可能性。

在此背景下,Jefferies认为投资者应准备"在地缘政治冲突结束后通常会出现的不可避免的’共识回调’期间买入。"

该报告指出石油和天然气股票的低配仓位,并重点提及OVV、COP、CVE、EOG和NOG等石油杠杆型勘探与生产公司为买入评级标的。

不过,Jefferies警告称,不确定性仍然很高,包括伊朗未来的领导层,而且考虑到对2026年下半年增长的疑问日益增多,油服股可能继续表现落后。

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