Salesforce完成250亿美元优先票据发行以资助股份回购

Salesforce, Inc. (NYSE:CRM)周五宣布完成一项总额250亿美元的注册公开发行优先票据,到期日从2028年至2066年不等。根据其向美国证券交易委员会提交的文件声明,该公司利用净收益通过加速股份回购协议回购其普通股。此举与InvestingPro所识别的管理层激进股份回购策略相一致。该股目前交易价格为192.80美元,远低于InvestingPro公允价值分析显示的水平,表明该公司被低估,这些回购的时机对股东而言可能具有战略意义。该公司目前市值为1,776亿美元,同时保持适度的债务水平,其债务股本比为0.3。

此次发行包括八个批次:35亿美元的4.500%优先票据(2028年到期)、42.5亿美元的4.650%票据(2029年到期)、37.5亿美元的4.900%票据(2031年到期)、27.5亿美元的5.200%票据(2033年到期)、45亿美元的5.550%票据(2036年到期)、15亿美元的6.400%票据(2046年到期)、37.5亿美元的6.550%票据(2056年到期)以及10亿美元的6.700%票据(2066年到期)。

票据利息自2026年3月13日起计,并将于每年3月15日和9月15日半年支付一次,首次支付日为2026年9月15日。这些票据为Salesforce的无担保和非次级债务,与其其他无担保和非次级债务享有同等地位。在此次发行后,Salesforce的总债务达到177亿美元,而根据InvestingPro指标,该公司保持着"优秀"的财务健康评分,并产生强劲的自由现金流,收益率为8%。

公司可按照管理契约中规定的适用赎回价格赎回每个系列的部分或全部票据。该契约包括标准违约事件,如逾期付款、违反契约以及破产或资不抵债事件,这些事件可能触发加速支付义务。

此次发行是根据Salesforce现有的S-3表格注册声明进行的,U.S. Bank Trust Company, National Association担任受托人。票据的法律意见由Wachtell, Lipton, Rosen & Katz提供。

此信息基于新闻稿声明和该公司向美国证券交易委员会提交的8-K表格文件。

在其他近期发展中,Salesforce宣布了一项重大财务举措,定价发行250亿美元债券。此举旨在资助股份回购,标志着该公司有史以来最大规模的票据销售,大幅超过为收购Slack而筹集的90亿美元。Truist Securities维持对Salesforce的买入评级,在宣布这一计划债务发行后,将目标价设定为280美元。然而,该公司确实将目标价从380美元下调,理由是估值压力,尽管第四季度业绩稳定且自由现金流强劲。

Stifel也将Salesforce的目标价从300美元调整至250美元,维持买入评级,但强调了Tableau、Marketing Cloud和Commerce Cloud等领域的核心弱点。尽管面临这些挑战,Salesforce对其财年下半年的增长重新加速表示乐观,这得益于净新增年度订单价值的趋势。该公司的混合指引反映了其在核心和新产品线中面临的挑战和机遇。这些发展为投资者提供了对Salesforce战略财务决策和市场定位的洞察。

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