Post Holdings发行6亿美元6.25%优先票据,2034年到期

Post Holdings, Inc. (NYSE:POST)周五宣布发行总计6亿美元的6.250%优先票据,将于2034年到期。新票据以本金金额的100.75%出售,外加自2025年10月15日起的应计利息。此次发行在美国根据144A规则向合格机构买家发售,并根据S规则向非美国人士发售。此次债务发行之际,该公司股价正在其52周低点95.06美元附近交易,目前股价为98.45美元。该公司总债务为74.6亿美元,债务股本比为2.16,不过其1.9的流动比率表明流动资产超过短期债务。根据InvestingPro分析,该股票目前估值偏低,为投资者提供了潜在上涨空间。该公司市值为47亿美元。

根据向美国证券交易委员会提交的新闻稿声明,新票据与该公司此前发行的6亿美元6.250%优先票据(2034年到期)构成单一系列。票据利息每半年支付一次,分别在每年4月15日和10月15日支付。票据将于2034年10月15日到期。

这些票据是Post Holdings的优先无担保债务,并由该公司某些国内子公司(不包括一些非重要子公司和非受限子公司)提供全面和无条件的优先无担保担保。这些票据与该公司及担保子公司所有现有和未来的优先无担保债务享有同等地位,并优先于次级债务。就抵押品价值而言,它们实际上次于有担保债务,并在结构上次于非担保子公司的负债。

在2027年10月15日之前,公司可使用某些股权发行所得赎回最多40%的票据,赎回价格为本金金额的106.25%加上应计和未付利息。在2029年10月15日之前,公司还可以按相当于本金100%加上应计和未付利息以及契约中规定的溢价的价格赎回全部或部分票据。在2029年10月15日或之后,票据可按设定的溢价赎回,溢价逐年递减至2032年及之后的票面价值。

如果发生控制权变更,持有人可要求公司以本金金额的101%加上应计利息回购票据。契约包括限制Post Holdings及其子公司某些行为的条款,并包含惯例的违约事件条款。

此信息基于向美国证券交易委员会提交的新闻稿声明。

在其他近期发展中,Post Holdings宣布其优先票据发行定价,将规模从5亿美元增加至6亿美元,最差收益率为6.109%。此次发行是在他们早些时候打算启动5亿美元6.250%优先票据(2034年到期)私募发行之后进行的。Barclays将Post Holdings的目标价上调至127美元,维持增持评级,理由是该公司采取了积极的股份回购策略,自2025财年开始以来已回购了20%的流通股。与此同时,Stifel重申了对该股的买入评级,目标价为130美元,并将其2026财年EBITDA预估更新至15.64亿美元。Evercore ISI也将该公司目标价上调至131美元,强调Post餐饮服务部门的强劲表现,特别是Michael Foods鸡蛋业务。该部门约占公司EBITDA的33%,增值鸡蛋产生的利润率显著更高。这些发展反映了Post Holdings的战略性财务运作和运营优势。

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