油价“闪跌”带崩美元！霍尔木兹海峡前景现转机，美元指数创两月最大跌幅
智通财经APP获悉，兴业证券发布研报称，本轮计算机板块上行的核心驱动在于产业创新、政策发力、业绩改善三者共振，影响未来趋势的主要因素是AI创新的兑现能力、业绩改善的持续性与力度、政策深化发力的空间，寻找结构性机会将是未来一年板块投资的核心工作。该行预计将从过去一年的偏困境反转型的中小市值风格趋于更为均衡。展望十五五，围绕着科技自立自强、新质生产力等关键词，建议守正出奇，重点关注AI与国产化的兑现、前沿创新的突破，把握相关的投资机会。
兴业证券主要观点如下：
AI应用：从1到N，闭环生态日臻完善
1)模型端：Scaling Law持续驱动性能提升，大语言模型竞争白热化，国产模型快速追赶，Nano Banana Pro带来多模态奇点时刻，关注科大讯飞。2)企业级AI：AI应用商业化首发阵地，2026年将从1到N，工业、商业、特种行业、电力行业正加速落地，关注中控技术、广联达、慧辰股份、能科科技、国网信通、科远智慧。3)通用级AI：大厂积极逐鹿，办公、营销、编程、财税、证券、智驾等场景的渗透率正加速提升，关注金山办公、合合信息、福昕软件、汉得信息、新大陆、用友网络、税友股份、同花顺、恒生电子、中科创达、萤石网络。
国产化：根技术深度破壁，全栈化成型
1)国产算力：全球算力需求持续扩张，国内大厂资本开支上行，国产厂商份额提升，核心芯片企业资本化加速，关注海光信息、中科曙光、神州数码、浪潮信息、紫光股份、摩尔线程、龙芯中科、慧博云通、智微智能。2)国产软件：全栈生态加速突围，国产化不断扩圈，在EDA、操作系统、数据库等领域强势崛起，关注概伦电子、中国软件、达梦数据、太极股份、顶点软件。3)网络安全：网安法修正草案即将正式实施，AI安全政策新规落地，密码安全在抗量子密码等新兴领域均实现突破，关注深信服、三未信安、天融信。
新科技：卡位未来，前沿创新多点开花
1)量子科技：政策扶持，中国具有一定的领先优势，量子计算、量子通信、量子测量应用提速，关注国盾量子、神州信息。2)脑机接口：进入3.0时代，在临床应用上取得突破，前景可期，关注科大讯飞。3)空天信息化：商业航天破局，在轨卫星数量大幅增加，“太空算力”成为AI产业新热点，关注中科星图、航天智装、超图软件。
投资建议与核心标的
建议重点关注AI、国产化、前沿科技创新，重点推荐海光信息、同花顺、金山办公、科大讯飞、神州数码、合合信息、新大陆、广联达、汉得信息、能科科技。
风险提示：人工智能未来格局及投入回报存在不确定性;地缘政治对产业发展带来的不确定性;G端需求修复不及预期的风险。