油价“闪跌”带崩美元！霍尔木兹海峡前景现转机，美元指数创两月最大跌幅
Investing.com - 美国银行表示,商品交易顾问(CTA)或趋势跟踪基金继续在全球股市持有大量多头敞口,尽管美国市场走弱,但日本和欧洲市场的强劲表现为其提供了支撑。
美国银行分析师Chintan Kotecha在报告中写道:"趋势跟踪者仍在全球范围内做多股票,日本和欧洲市场的上涨支撑了CTA本周的表现,因为基金经理仍维持较高的多头仓位。"
与此同时,美国股市因人工智能相关的颠覆性担忧而拖累了整体表现。分析师警告称,美国指数趋势可能在短期内进一步走弱,尤其是对于更快速的模型而言。
报告强调,仓位仍然处于高位。CTA、风险平价和波动率控制策略的系统性全球股票敞口相较于过去五年仍处于高位。这使得资金流向对市场方向更为敏感。
美国银行估计,在下周市场下跌的情况下,系统性策略可能卖出1170亿美元,而如果市场持平则买入110亿美元,如果市场上涨则卖出60亿美元。分析师表示,风险仍然不对称,仅CTA基金在市场下跌时就可能卖出高达1120亿美元。
在美国股市方面,美国银行标记了附近的技术水平。其模型显示,标普500的潜在多头仓位平仓可能从6772点左右开始,止损水平距离周五收盘价不到1.6%。
分析师表示:"与此同时,日本和欧洲多头仓位的变化可能将受到波动率变动的驱动,预计趋势在未来一周将保持高位。"
在股票之外,随着10年期收益率跌破4%,趋势跟踪者增加了对美国国债的敞口,尽管美国银行表示CTA仍仅"适度做多",如果趋势改善,仓位可能会增加。该行还指出,德国国债期货可能出现买入,以及韩国国债空头仓位的平仓。
在大宗商品方面,随着期货价格上涨,黄金多头仓位为CTA表现带来了积极贡献,高位趋势使得仓位主要由波动率驱动。与此同时,在连续第四周上涨后,趋势跟踪者继续增加大豆和豆油的多头仓位。
在外汇(FX)方面,CTA基金对美元相对于大多数跟踪货币保持广泛做空,日元除外,不过美国银行预计未来几天将削减欧元、英镑和加元的多头仓位,分析师表示。
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