美银看好卡组织为最安全投资标的,看涨Visa与万事达

Investing.com - 美国银行重新启动对多家支付公司的覆盖,称尽管近期市场情绪承压,但稳定的交易增长和数字支付的广泛应用继续支撑该板块。

该行表示,对该板块的展望总体保持建设性,指出数字商务扩张、跨境消费改善以及持续的去现金化趋势。

在其覆盖的公司中,美国银行认为卡组织Visa和万事达具有最强的风险调整后投资机会,两者均被评为买入。

该行表示,随着电子支付在全球范围内份额增加,卡组织受益于持久的盈利能力、稳健的费用结构和强劲的现金流。该行补充称,这种模式在很大程度上不受人工智能潜在颠覆的影响,而近期因监管和宏观担忧导致的股价疲软创造了入场机会。

在数字钱包领域,美国银行对Block Inc给予买入评级,目标价$88,对PayPal Holdings给予中性评级,目标价$48。

该行表示,Block在最近宣布与人工智能计划相关的40%裁员后,以较低的成本基础进入2026年,同时其Square和Cash App业务趋势改善。

相比之下,PayPal面临美国银行所称的"基本面重置",理由是品牌结账增长放缓。该公司的庞大规模和强劲的自由现金流提供了支撑,但该行表示未来增长的可见性仍然有限。新闻报道还暗示,PayPal或其部分资产可能会引起支付竞争对手Stripe的收购兴趣。

美国银行还重启了对先买后付服务提供商Affirm Holdings和Klarna的覆盖,均给予买入评级。

该行表示,Affirm受益于稳定的商品交易总额增长、严格的承保标准和更广泛的分销渠道,包括与亚马逊和Shopify的合作伙伴关系。Klarna则在美国市场获得动力,毛利润增长更快,尽管近期指引和即将到来的锁定期到期可能增加波动性。

美国银行表示,随着在线商务采用率上升,先买后付服务仍处于有利位置以获得更多份额。

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