摩根大通警告中东危机或冲击阿联酋市场,更看好沙特股票

Investing.com - 摩根大通已下调对阿拉伯联合酋长国(阿联酋)股票的看法,并将其区域偏好转向沙特阿拉伯,因为持续的中东冲突加剧了海湾地区投资者持仓和经济稳定性的风险。

"危机已经持续一周,阿联酋遭受的实际损害微乎其微,但投资者面临的风险仍然很高,足以让我们将MSCI阿联酋从增持下调至中性,并将所有三只阿联酋股票从十大推荐中移除,"摩根大通策略师David Aserkoff在周一的报告中表示。

在中东和北非地区内,Aserkoff现在更青睐沙特股票而非阿联酋股票,理由是市场结构和经济敞口的差异。该分析师表示,沙特阿拉伯的外资所有权水平较低,且经济"对外贸和旅游业的依赖度较低",这使其在当前危机期间相对更具韧性。

"我们认为MSCI沙特在短期内可能会跑赢大盘,"Aserkoff说。

此举标志着该公司此前对阿联酋股票的区域偏好发生了逆转。Aserkoff表示,冲突持续的时间越长,迪拜作为避风港金融中心的声誉受损的风险就越大,这将对阿联酋上市公司的估值和盈利预期造成压力。

"投资者反馈显示,一些人对阿联酋监管机构实施的2天休市加上5%的每日涨跌幅限制感到失望,这意味着在冲突爆发一周后,一些股票仍未能自由交易,"他指出。

投资者持仓是另一个令人担忧的问题。该分析师表示,与沙特市场相比,阿联酋股票的外资所有权比例明显更高,这使其在地缘政治压力时期更容易受到资金外流的影响。他强调,与ADNOC和Emaar集团相关的股票是该地区外国投资者持有最多的股票之一。

相反,Aserkoff敦促投资者关注该地区的防御性板块和公司。"在中东北非地区,目前我们更偏好:像Aramco和电信公司这样的低贝塔股票,质量更高的沙特银行和FAB,以及阿联酋公用事业股,而非沙特中型股和阿联酋房地产股,"他写道。

在沙特阿拉伯市场内,他将Al Rajhi Bank加入其中东欧、中东和非洲十大投资组合,取代了几只阿联酋股票。

摩根大通的基准情景仍然是"再打2-4周",但Aserkoff警告称,更持久的敌对行动可能会对区域股市不利,同时推高能源价格。

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