油价“闪跌”带崩美元！霍尔木兹海峡前景现转机，美元指数创两月最大跌幅
智通财经APP获悉，太平洋证券发布研报称，近期海外天然气价格持续上涨，重视户储等方向的投资机会。上游的弹性具有较大的确定性，碳酸锂等上游环节建议逢低布局。全球AI+新能源的大发展对电力设备、储能等配套的拉动是大时代趋势，重视相关龙头的机会。
太平洋证券主要观点如下：
锂电产业链核心观点：重视中上游的弹性
碳酸锂海外供给端可能低于预期，重视国内有资源优势的公司，永兴材料、盐湖股份、大中矿业等受益。从津巴布韦动态看，其资源管控力度强于预期；其内阁近期正式批准该决定，将暂停所有未加工矿产和锂精矿出口的部门指令擢升为国家级政策，其根本目的是强制产业链下游环节本土化以实现资源价值最大化；5月起该政策将对中国碳酸锂产量供应产生实质性影响。
风光储电产业链核心观点：重视AI+的带动效应
1、美以-伊朗冲突导致天然气价格上涨，海外户储需求有望持续向好，德业股份、艾罗能源、派能科技等受益。从户储子行业本身看，其已经经历3年左右的下行周期，供需周期有底部向好态势。近期，欧盟面临因美以-伊朗冲突可能引发的天然气持续涨价风险，正加速推进能源自主化战略，这将大力提升户储等配套需求。
2、电网设备需求国内外共振向好，特变电工、四方股份、思源电气等受益。1）受AI发展带来的数据中心用电需求激增影响，美国正推进大规模电网扩建：过去数月其得克萨斯州、中大西洋地区和中西部三大区域电网运营商相继获批总计750亿美元的输电扩容项目，核心建设输电能力为传统线路六倍的765千伏超高压线路，建成后相关线路总里程将达10000英里，成为美国史上规模最大、输电能力最强的电力线路。2）从我国两会看，政府明确提出：培育发展未来能源等未来产业，实施算电协同等新基建工程，加快智能电网建设。
3、储能在能源体系中的重要性持续提升+市场化需求提升，宁德时代、阳光电源、海博思创等受益。1）国家电网承诺2026年经营区新能源发电量占比达25%（2030年超30%），并明确将新型储能年利用水平提升至1000小时以上，同时加快长时储能技术研发应用。2）春节期间河南、河北、山东等九地电力现货市场出现零电价甚至负电价现象，储能的价值凸显；负电价常态化正推动储能从被动配储转向主动盈利。3）2026年新型储能产业延续高增长高景气态势：1-2月国内新型储能新增装机总规模9.51GW/24.18GWh，同比增长182.07%（功率）/472.06%（容量）；招投标市场同样火爆，1月新增招标（含设备）16.2GW/80.9GWh，2月新增招标（含预招标）15.5GW/53.9GWh。
AI+新能源、商业航天等新产业链核心观点
重视新市场的突破。新能源+人形机器人持续落地，科达利、震裕科技等受益。近期，工信部人形机器人与具身智能标准化技术委员会召开首次年度会议：人形机器人与具身智能标准化（HEIS）年会，会上正式发布我国首个覆盖人形机器人全产业链、全生命周期的《人形机器人与具身智能标准体系（2026版）》，标志着相关产业进入规范化发展新阶段。
风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期。