诺和诺德遭降级,因管线"无法抵御司美格鲁肽专利到期"

Investing.com - TD Cowen已将诺和诺德公司评级下调至持有,警告称这家制药商在司美格鲁肽专利到期(LOE)之前面临"巨大挑战"。

分析师Michael Nedelcovych写道,尽管诺和诺德公司"可以公正地被认为开启了肥胖市场的潜力",但"目前尚不清楚其产品管线能否应对挑战"。

TD Cowen表示,此次降级是在关键项目遭遇一系列挫折之后做出的。该公司指出:"CagriSema试验失败或表现不佳,Ozempic处方量持续落后",并补充称,其最近召开的医疗保健会议的见解"提供了更多谨慎的理由"。

尽管Wegovy口服药的推出"继续令人印象深刻",但该行表示长期问题依然存在,特别是需求能否持续,以及包括礼来公司orforglipron在内的竞争对手口服GLP-1药物可能会如何积极竞争。

TD Cowen已将其对Wegovy口服药的销售预测上调至2026年200亿丹麦克朗,到2030年将升至550亿丹麦克朗,但警告称司美格鲁肽的专利到期将使这些增长黯然失色。

该报告称:"Wegovy口服药的成功只是创造了一个更大的空缺需要填补",司美格鲁肽预计将在2031-32年在主要市场变为仿制药。

该公司认为,诺和诺德公司更广泛的产品管线"相对强劲,但已不再足以"提供司美格鲁肽之外的可见性。

TD Cowen将NVO的目标价下调至$42,称其"在对长期轨迹有更清晰了解之前,将保持观望"。

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