摩根士丹利因AI基础设施需求将诺基亚列为首选股

Investing.com - 摩根士丹利将诺基亚的目标价从€6.50上调至€8.50，维持增持评级，称人工智能基础设施需求的增长正在增强该公司的增长前景。

该券商表示，新目标价反映了此前的牛市情景，因为云计算和AI数据中心网络的支出正在加速。

摩根士丹利表示，光网络同行Ciena最近的业绩强化了与数据中心连接相关的需求正在急剧上升的预期。

Ciena报告了云相关收入的强劲增长，该券商表示这支持了诺基亚自身光网络和IP部门的收入前景可能较为保守的观点。

诺基亚对该部门的收入增长指引为10%至12%，但摩根士丹利预测2026年的增长率约为13%。该行预计光网络收入将增长超过20%，这得益于超大规模数据中心运营商的需求推动。

虽然AI和云相关业务仅占诺基亚总收入的约6%，但该券商表示这部分业务正在快速增长，并帮助公司摆脱电信运营商支出放缓的影响。

摩根士丹利表示，投资者应关注近期的几个潜在催化剂，包括定于3月15日至19日举行的光纤通信大会上的公告。该行表示，此次活动可能会提供有关诺基亚光网络战略以及与超大规模云公司潜在合作伙伴关系的最新信息。

诺基亚已经与微软达成协议，为其Azure数据中心提供网络设备，并与英伟达在AI网络技术方面展开合作。

摩根士丹利还上调了其估值假设，将预期营业利润的目标倍数从此前的10倍上调至14倍。该券商表示，更高的倍数反映了诺基亚在增长更快的数据中心连接市场的敞口不断增加。

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