摩根大通(JPM.US)启动57.5亿美元贷款出售 助力艺电(EA.US)巨额私有化

智通财经APP获悉，以摩根大通(JPM.US)为首的华尔街银行启动了一项57.5 亿美元的跨境杠杆贷款出售计划，以帮助收购视频游戏制造商艺电(EA.US)，这是同类交易中规模最大的交易之一。艺电将被一个财团收购，该财团由私募股权公司银湖资本、沙特阿拉伯公共投资基金(PIF)和Affinity Partners组成，后者由美国总统特朗普的女婿Jared Kushner管理。该交易对这家电子游戏公司的估值约为550亿美元。

一笔40亿美元的贷款以约98.50美分的折扣价出售，这意味着投资者每购买 1 美元的面值只需支付 0.985 美元，这种折价旨在提高投资者的实际收益率，以补偿该交易高达 550 亿美元 总额所带来的信贷压力。除了折价外，该贷款的利率设定为较基准利率高出3.50至3.75个百分点。

这 40 亿美元是摩根大通主导的 57.5 亿美元 美元计价贷款的一部分，另外还包括约 17.5 亿美元的欧元计价贷款——摩根大通也以类似的定价条款推销一笔15.3亿欧元(约合17.5亿美元)的贷款。据一位知情人士透露，贷款方将于美东时间周二上午10点召开电话会议，讨论这笔交易。贷款方承诺的截止日期为3月23日。

所有这些债务工具共同构成了支持银湖资本、PIF 和 Affinity Partners 收购艺电的底层资金。摩根大通将与包括美国银行、花旗和摩根士丹利在内的约20 家贷款机构共同承担200 亿美元的债务——这是有史以来最大的收购承诺之一。

这笔交易是有史以来规模最大的杠杆收购之一，超过了2007年约450亿美元的TXU收购案，这凸显了华尔街尽管面临经济担忧和估值过高的问题，仍然愿意支持重磅交易。

预计今年并购相关贷款将十分活跃，迄今为止的亮点是Hologic Inc.的收购交易，金额高达72.5亿美元，需求强劲，是2021年以来最大的杠杆贷款。

但由于伊朗战争和人工智能颠覆性影响引发的市场动荡，艺电的融资将考验投资者的意愿，这些动荡已经重创了二级贷款价格。