摩根士丹利因伊朗局势波动将可口可乐列为首选股

Investing.com - 可口可乐是摩根士丹利首选的消费必需品股票，鉴于其定价能力，这在伊朗冲突可能导致高通胀持续的背景下是一个重要因素。

该公司看好稳定的市场份额增长以及其Fairlife乳制品品牌的增长，最终将推动盈利和股价表现。

摩根士丹利表示，它青睐饮料公司，认为与食品或家居产品制造商相比，饮料公司拥有更强的定价能力和更大的创新空间。摩根士丹利给予可口可乐增持评级，分析师称该公司既有近期催化剂，也有长期增长潜力。

摩根士丹利表示，可口可乐2026年5-6%的外汇中性盈利增长指引，相对于预计4-5%的有机销售增长，假设运营杠杆有限。该机构认为，随着需求趋势走强，实际业绩可能超过这一预测。

该行还预计，在2025年部分时期消费者抵制活动对销售造成压力后，今年美国扫描数据将有所改善，得益于更容易的比较基数。

从长期来看，摩根士丹利预计可口可乐将保持中个位数范围的有机销售增长，超过许多消费必需品同行。

该券商将这一前景归因于公司比竞争对手更稳定地提价的能力，这得益于强大的品牌定位、不断增长的市场份额以及近年来更高的营销支出。可口可乐还受益于在饮料品类和新兴市场的运营，这些市场的自有品牌竞争有限，定价环境相对稳定。

摩根士丹利还强调，该公司的Fairlife品牌是一个被低估的增长驱动力。该券商估计，这项乳制品饮料业务可能以超过25%的年增长率增长，并为可口可乐的有机销售增长贡献超过100个基点。

蛋白质饮料的需求正在快速扩张，分析师表示，得益于其过滤工艺和可口可乐的分销网络，Fairlife正在获得市场份额。

该券商还指出，尽管提价，可口可乐仍保持稳定的销量增长历史，这归因于产品创新、市场份额增长以及跨市场的强大执行力。

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