油价“闪跌”带崩美元！霍尔木兹海峡前景现转机，美元指数创两月最大跌幅
Investing.com -- IT板块继续面临增长挑战，2025年9月总体收入增长仅为同比1%。
虽然需求没有进一步恶化，但其改善速度不足以满足市场预期的2027财年7%美元收入增长。鉴于估值问题，杰富瑞分析师对IT股票保持选择性投资的策略。
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Nifty IT指数目前相比埃森哲的市盈率溢价达33%，而过去十年的平均水平是折价12%。这种溢价定价，加上疲软的增长预期，表明未来可能面临估值下调的风险。
尽管在连续两个季度下滑后，季度环比增长出现季节性回升至1.5%，但整体前景仍然谨慎。这一改善主要由生命科学和其他垂直领域推动，而零售/消费品行业继续拖累表现。中型IT公司持续表现优于大型竞争对手，不过汇率顺风和延迟薪资调整帮助支撑了整个板块的利润率。
杰富瑞的顶级IT股票推荐包括：
印孚瑟斯 - 在大型IT公司中首选，印孚瑟斯在最新季度展现出比大多数同行更强劲的增长。然而，该公司在利润率方面表现落后，且尚未决定加薪的时间。与其他IT巨头一样，印孚瑟斯没有提高2026财年收入指引的上限，表明需求前景改善有限。
在最近的发展中，印孚瑟斯宣布了即将进行的股票回购计划细节。另外，摩根大通重申了对该公司的"增持"评级，强调其强劲的现金状况。
HCL Technologies 同样是大型IT股票中的首选，HCL Tech在收入增长方面带来了积极惊喜。该公司维持了2026财年指引但未提高上限，表明谨慎乐观而非预期需求显著加速。分析师指出，尽管收入表现强劲，管理层的评论并未表明整体需求状况有实质性改善。
杰富瑞还表示偏好中型IT公司，特别提名Coforge和Sagility为首选，尽管报告中没有提供这些公司的详细分析。分析师指出，大多数中型IT公司的一致预期盈利估计都有上调，这支持了Nifty IT自10月以来相对Nifty50的2%超额表现。
随着IT公司承认人工智能带来的生产力提升正在传递给客户，订单预订保持健康（同比增长26%），但继续专注于供应商整合和成本削减计划，而非增长计划。
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