德意志银行因私募信贷敞口曝光股价下跌4%

Investing.com -- 德意志银行(ETR:DBK)股价周四下跌4%,此前该行在其《2025年年度报告》和《2025年第三支柱报告》中披露了其在私募信贷市场的敞口。

这家德国银行报告称,其私募信贷敞口为259亿欧元,高于2024年的245亿欧元。该行将私募信贷的快速扩张和缺乏透明度列为外部密切关注下的新兴风险主题。

德意志银行私募信贷投资组合中约73%由多资产贷款机构融资构成,这些融资由美国和欧盟多元化的中端市场企业贷款支持,预付率保守在65%左右,且几乎全部为投资级评级。其余敞口分布在单一和多资产贷款机构的资产净值融资、单一资产融资、非银行商业地产贷款、商业开发公司以及认缴资本融资等领域。

该行表示,对私募信贷敞口采用保守的承销标准,包括评估发起人和投资者质量。预付率与基础敞口的整体风险状况挂钩,投资组合在专门的风险偏好框架下管理,并定期进行压力测试。

私募信贷敞口主要是德意志银行按摊余成本计量的贷款的一部分,这些贷款在金融和保险活动行业板块下报告,总额为1,298亿欧元,另有25亿欧元分布在其他类别中。

该行还将科技板块估值上升以及人工智能驱动的资本支出可持续性方面日益增长的担忧列为另一风险主题,称这可能对客户产生信用风险影响。

此次披露正值规模达1.8万亿美元的私募信贷市场在近期违约事件后面临投资者大量撤离之际。

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