OneSpan第一季度每股收益超预期，股价小幅下跌

Investing.com — OneSpan Inc. (NASDAQ:OSPN)于5月1日发布了2025年第一季度财报，每股收益(EPS)达到0.45美元，超过分析师预期的0.34美元。尽管业绩超预期，该公司股价在盘后交易中仍小幅下跌1.41%。第一季度收入达到6340万美元，略高于预期的6289万美元，但同比下降2%。

要点摘要

- OneSpan 2025年第一季度每股收益0.45美元，超过预期的0.34美元。

- 收入略高于预期，但同比下降2%。

- 尽管业绩超预期，盘后股价下跌1.41%。

- 年度经常性收入(ARR)增长9%至1.684亿美元。

- 公司宣布首次派发每股0.12美元的季度股息。

公司表现

OneSpan在2025年第一季度展现了强劲的财务表现，其基于订阅的服务实现显著增长。公司实现了创纪录的2300万美元调整后EBITDA，利润率达36.4%。然而，总收入与去年同期相比略有下降，降幅为2%。公司继续专注于从硬件向软件解决方案的转型，战略方向尤其强调数字协议和安全订阅服务。

财务亮点

- 收入：6340万美元，同比下降2%

- 非GAAP每股收益：0.45美元，高于2024年第一季度的0.39美元

- 调整后EBITDA：2300万美元，利润率36.4%

- ARR：1.684亿美元，同比增长9%

- 经营现金流：2940万美元

- 手头现金：1.052亿美元

实际业绩与预期对比

OneSpan实际每股收益0.45美元，超出预期的0.34美元约32.4%，标志着一次积极的业绩惊喜。收入也略微超出预期，达到6340万美元，而预期为6289万美元。考虑到公司正在向基于订阅的服务转型，并专注于反欺诈和身份验证技术的创新，这一业绩表现尤为显著。

市场反应

尽管业绩超出预期，OneSpan股价在盘后交易中下跌1.41%，收于14.66美元。这一下跌可能反映了投资者对公司同比收入下降2%的担忧，以及更广泛市场的谨慎情绪。该股票仍在其52周区间内交易，目前价格更接近其低点10.74美元，而非高点20.36美元。

展望与指引

对于2025全年，OneSpan预计收入在2.45亿至2.51亿美元之间，ARR预计将达到1.8亿至1.86亿美元。公司预计订阅收入将实现两位数增长，并旨在实现"40法则"的业绩水平，平衡增长与盈利能力。潜在的关税相关成本可能对业绩产生高达100万美元的影响。

管理层评论

首席执行官Victor Limanjouy强调了公司对为客户和股东创造价值的承诺，表示："我们致力于为客户提供价值，并通过高效且盈利地增长收入来为股东创造回报。"首席财务官Jorge Martell强调了公司对宏观经济环境的谨慎态度，指出："我们正在持续监控宏观环境。"

风险与挑战

- 潜在的关税相关成本影响财务表现。

- 随着公司向软件转型，硬件销售收入持续下降。

- 货币波动影响国际收入。

- 身份验证和数字协议市场的竞争压力。

- 宏观经济不确定性可能影响客户支出。

问答环节

在财报电话会议上，分析师询问了OneSpan对美国硬件收入的敞口，该敞口仍然很小。公司报告称第一季度和第二季度初的订单强劲，但对宏观经济环境表示谨慎。管理层还讨论了潜在的并购，重点关注增强其安全产品。

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