摩根大通会议上的Varonis Systems：SaaS转型推动增长

Investing.com — 2025年5月15日（星期四），Varonis Systems (NASDAQ:VRNS)在第53届摩根大通全球科技、媒体和通信会议上发表演讲，展示了其在数据安全需求不断增长的背景下向SaaS模式的战略转型。该公司强调了在这一转变过程中的机遇和挑战，突出了其在数据保护领域的领导地位以及未来增长计划。

要点摘要

• Varonis正在加速向SaaS模式转型，预计到年底SaaS ARR将占总ARR的80%。
• 公司报告当前ARR运行率约为7.5亿美元，目标是达到10亿美元。
• Varonis的托管数据检测和响应(MDDR)服务以及Copilot集成是关键增长驱动因素。
• 尽管宏观经济存在不确定性，Varonis仍提高了ARR指引并对其市场地位表示信心。
• 公司专注于将现有客户转换为SaaS模式，同时也在获取新客户。

财务业绩

• ARR：Varonis报告当前ARR运行率约为7.5亿美元，目标是达到10亿美元。第一季度，SaaS ARR占总ARR的61%，全年预计将达到78%至80%。
• NRR：整体净留存率(NRR)为105%，SaaS NRR明显更高。
• 增长率：Varonis的目标增长率超过20%，第一季度ARR增长率为19%。
• 盈利能力：公司在SaaS转型期间展示了健康的自由现金流，预计到2027年在10亿美元ARR时达到20%的ARR贡献率。目前ARR贡献率在16-17%范围内。

运营更新

• SaaS转型：最初预计需要五年时间，现在预计将在今年年底前完成，总共用时三年。这意味着70-90%的ARR将来自SaaS。
• MDDR：仅与SaaS模式一起提供，MDDR提供全天候监控和事件响应，对增长贡献显著。
• Copilot集成：Copilot正成为重要的销售驱动因素，特别是当与Office 365的MDDR捆绑销售时。
• 平台扩展：Varonis正在扩展其平台，纳入Salesforce、S3和Google Docs等数据类型，增强其全面覆盖范围。

未来展望

• ARR增长：Varonis预计将恢复超过20%的增长率，这将由新客户获取和更高的SaaS NRR驱动。
• 市场机会：人工智能的兴起为数据安全带来了重大机遇。
• 成本结构：一旦淘汰本地部署订阅，预计研发方面将获得额外杠杆。
• 指引：Varonis提高了今年的ARR指引，以去年的净新增ARR为起点。
• FedRAMP：公司正在申请FedRAMP认证，以扩大对州和联邦实体的销售。

问答环节亮点

• 终止本地部署支持：一旦SaaS占比超过80%，公司计划在解决州和联邦客户需求后停止支持传统产品。
• 竞争格局：Varonis面临来自网络安全、终端安全和DSPM供应商的竞争，但凭借其全面平台脱颖而出。
• MDDR追加销售：通过展示MDDR在监控和保护其他平台方面的价值，存在显著的追加销售机会。

欲了解更详细的见解，建议读者参考完整的会议记录。

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