科技荣耀：Keysight Technologies 2025财年第三季度业绩超预期

Keysight Technologies Inc. (KEYS) 公布了其2025财年第三季度财报，每股收益(EPS)达到1.72美元，超过了华尔街预期的1.67美元。季度营收达到13.5亿美元，高于预期的13.2亿美元。尽管财报表现积极，Keysight股价在盘后交易中略有下跌0.58%，收于164美元，低于其52周高点186.20美元。

要点摘要

• Keysight 2025财年第三季度每股收益1.72美元，超出预期2.99%。
• 营收同比增长11%，达到13.5亿美元。
• 尽管业绩超预期，股价在盘后交易中下跌0.58%。
• 人工智能和数字基础设施领域表现强劲。
• 航空航天、国防和政府支出持续增长。

公司表现

Keysight Technologies在2025年第三季度展示了强劲表现，营收同比增长11%。公司继续受益于人工智能驱动的数字基础设施增长以及航空航天和国防领域的持续需求。这一增长得到了战略合作和创新的支持，如与AMD合作进行PCIe Gen 6合规性测试，以及与日本AIST建立1,000量子比特平台。

财务亮点

• 营收：13.5亿美元，同比增长11%
• 每股收益：1.72美元，同比增长9%
• 毛利率：64%
• 营业利润率：25%，上升60基点
• 订单：13.4亿美元，增长7%
• 自由现金流：2.91亿美元（年初至今11亿美元）

业绩与预期对比

Keysight 2025财年第三季度每股收益1.72美元超过了预期的1.67美元，超出2.99%。营收也超出预期，达到13.5亿美元，高于预期的13.2亿美元，超出2.27%。这一表现与公司历来超越市场预期的趋势一致，这得益于其核心市场的强劲需求。

市场反应

尽管业绩超预期，Keysight股价在盘后交易中下跌0.58%至164美元。这一下跌发生在更广泛的市场谨慎情绪趋势中，可能受宏观经济因素或行业特定挑战的影响。该股票仍在其52周区间内，最低点为121.43美元，最高点为186.20美元。

展望与指引

Keysight对下一季度提供了乐观指引，预计第四季度营收在13.7亿美元至13.9亿美元之间，每股收益在1.79美元至1.85美元区间。公司预计全年营收增长7%，每股收益增长约13%。Keysight还致力于在2026财年第一季度前减轻关税影响，并以5-7%的顶线增长为长期增长模式目标。

高管评论

首席执行官Satish Nhanashekran强调了公司在人工智能市场的强势地位，表示："我们处于有利位置，有动力抓住这一长期人工智能机遇。"首席财务官Neil Dougherty补充道："我们预计在第一季度将完全缓解关税影响，"强调了公司应对外部挑战的战略举措。

风险与挑战

• 关税影响：正在实施持续缓解策略，但潜在风险仍然存在。
• 供应链问题：需要继续优化努力以保持效率。
• 市场饱和：人工智能和数字基础设施领域的竞争可能影响增长。
• 宏观经济压力：全球经济状况可能影响需求。
• 监管变化：不断变化的法规可能带来合规挑战。

问答环节

在财报电话会议上，分析师询问了人工智能对Keysight有线业务的影响，高管们指出了显著增长。问题还涉及无线市场的复苏和半导体业务的表现，后者受益于先进技术节点。公司向投资者保证关税对需求的影响最小，并强调了其对新兴6G研究计划的战略重点。

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