隔夜美股 | 三大指数连续第二日收跌 油价盘中转跌 美光科技(MU.US)跌3.78%
OneSpan Inc. (OSPN) 公布了2025年第三季度财报，每股收益(EPS)达到0.33美元，超过华尔街预期的0.29美元，超出幅度为13.79%。尽管收入略低于预期，为5710万美元，而预测为5818万美元，但该公司股价在盘后交易中上涨2.31%，收于15.16美元。公司继续向软件解决方案转型，订阅收入增长，在多因素认证市场保持强势地位。
要点摘要
- OneSpan的每股收益超出预期13.79%。
- 收入同比增长1%，虽略低于预期。
- 订阅收入增长12%，主要来自安全和数字协议业务。
- 股价在盘后交易中上涨2.31%。
- 公司正从硬件向软件转型，软件业务现占总业务的80%。
公司表现
OneSpan在2025年第三季度表现出韧性，总收入同比增长1%至5710万美元。公司正抓住从硬件令牌向软件解决方案的行业转变趋势，其收入现主要来自订阅服务。这一战略转型符合行业向移动优先和基于软件的认证解决方案发展的趋势。
财务亮点
- 收入：5710万美元，同比增长1%。
- 每股收益：0.33美元，超过预期的0.29美元。
- 调整后EBITDA：1750万美元，占收入的31%。
- 经营现金流：1100万美元。
- 年度经常性收入(ARR)：1.8亿美元，同比增长10%。
业绩与预期对比
OneSpan报告的每股收益为0.33美元，超出预期0.04美元，即13.79%。然而，收入低于预期108万美元，差距为1.86%。这一喜忧参半的表现反映了公司正在进行的转型以及从硬件向软件过渡所面临的挑战。
市场反应
财报公布后，OneSpan股价在盘后交易中上涨2.31%，反映了投资者对公司战略方向和财务健康状况的信心。目前股价为15.16美元，在其52周12.51美元至20.36美元的区间内，表明随着公司继续创新，仍有增长空间。
展望与指引
对于2025全年，OneSpan预计收入在2.39亿美元至2.41亿美元之间，软件/服务收入预计达到1.9亿美元至1.92亿美元。公司预计ARR将在1.83亿美元至1.87亿美元之间。调整后EBITDA预计在7200万美元至7600万美元之间。OneSpan对2026年加速订阅收入增长持乐观态度。
管理层评论
首席执行官Victor Limongelli强调了公司2025年的基础性工作，表示："2025年是关于在保持强劲盈利能力的同时为增长奠定基础。"他还指出，"我们正在开展更多举措。虽然可能不会每个季度都有公告，但我们永远不会停止改善对客户的价值主张。"
风险与挑战
- 随着公司向软件转型，硬件收入下降。
- EMEA和APAC地区的挑战影响增长。
- 北美市场可能饱和。
- 宏观经济压力可能影响消费支出。
- 多因素认证领域的竞争。
问答环节
在财报电话会议上，分析师质疑收入指引下调的原因，公司将其归因于硬件销售下降和净扩张减少。公司重申了对第四季度管道和ARR潜力的信心，同时指出联邦政府停摆的影响微乎其微。首席执行官Limongelli强调今年是"奠定基础"的一年，为未来增长做准备。
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