英格拉姆微电子2025财年第三季度业绩电话会议实录：每股收益未达预期

英格拉姆微电子公布了2025财年第三季度财报，收入达126亿美元，同比增长7.2%。然而，公司每股收益为0.72美元，低于预期的0.79美元，形成8.86%的负面惊喜。尽管业绩未达预期，但盘后交易中股价小幅上涨0.36%，收于21.98美元。

要点摘要

• 收入同比增长7.2%，达126亿美元。
• 每股收益0.72美元，比预期低8.86%。
• 财报发布后股价小幅上涨0.36%。
• 拉丁美洲和亚太地区表现强劲。
• 成功应对勒索软件事件，影响微乎其微。

公司表现

英格拉姆微电子在2025财年第三季度展现了强劲的收入增长，主要得益于客户端和终端解决方案的出色表现。公司在拉丁美洲和亚太地区实现了显著的地域性增长。然而，每股收益未达预期表明公司在实现盈利预期方面面临挑战，这与其历史增长趋势形成对比。

财务亮点

• 收入：126亿美元，同比增长7.2%。
• 每股收益：0.72美元，处于指引区间高端但低于预期。
• 毛利润：8.7亿美元，高于去年的8.45亿美元。
• 净收入：1.69亿美元，同比增长6.0%。
• 现金及现金等价物：8.3亿美元。
• 总债务：38亿美元。

业绩与预期对比

英格拉姆微电子的每股收益为0.72美元，低于预期的0.79美元，形成8.86%的负面收益惊喜。与公司通常达到或超过预期的往季相比，这次未达标较为显著。

市场反应

尽管业绩未达预期，英格拉姆微电子的股价在盘后交易中小幅上涨0.36%，收于21.98美元。这种温和的变动表明市场反应中性，投资者在权衡积极的收入增长与每股收益不足之间取得平衡。

展望与指引

展望未来，英格拉姆微电子提供了2025财年第四季度净销售额指引为140亿-143.5亿美元，同比增长超过6%。公司预计毛利润在9.35亿-9.9亿美元之间，非公认会计准则每股收益为0.85-0.95美元。公司预计将继续投资Xvantage平台和战略能力。

管理层评论

首席执行官Paul Bay强调了英格拉姆微电子在全球技术格局中的核心地位，他表示："我们处于5万亿美元全球技术格局的中心。"他还强调了客户成功的重要性："我们的成功取决于[我们的客户]，最重要的是我们能够使他们获取和传递价值。"

风险与挑战

• 重组成本，特别是在北美和欧洲、中东及非洲地区，可能影响未来盈利能力。
• 高债务水平如果管理不当可能带来财务风险。
• 某些细分市场的潜在饱和可能限制增长机会。
• 宏观经济压力和地缘政治不确定性可能影响全球运营。
• 供应链中断可能影响产品可用性和定价。

问答环节

在财报电话会议上，分析师询问了PC更新周期及其通过AI PC可能的延长情况。公司讨论了利润率动态和营运资金管理，对中小企业细分市场复苏表达了积极展望。值得注意的是，对于组件成本通胀没有显著担忧。

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