ISS 2025年第三季度财报电话会议：有机增长达4.9%

ISS A/S公司2025年第三季度报告有机增长达4.9%，高于上一季度的3.8%。公司将全年指引范围缩窄至4-5%的有机增长，反映出积极的前景。尽管股价小幅下跌0.29%，ISS仍对其战略举措和增长前景保持信心。

要点摘要

• 有机增长提升至4.9%，主要受价格上涨和业务量增长推动。
• 客户保留率提高至94%，表明客户忠诚度强劲。
• 收购西班牙北部Gabialdi公司为集团收入贡献0.6%。
• 公司将有机增长指引缩窄至4-5%。
• 穆迪将ISS的信用评级从Baa3上调至Baa2。

公司业绩

ISS在2025年第三季度展现了稳健的业绩表现，有机增长率升至4.9%。这一改善主要由战略性价格调整和业务量增长推动。公司的客户保留率也有所提升，达到94%，显示出强劲的客户忠诚度。ISS收购西班牙北部Gabialdi公司为其收入增加了0.6%，进一步巩固了其市场地位。

财务亮点

• 有机增长：4.9%（高于第二季度的3.8%）
• 客户保留率：94%（高于之前的93%）
• Gabialdi收购对收入贡献：约0.6%

展望与指引

ISS已将有机增长指引缩窄至4-5%，反映出更加聚焦的策略方向。公司预计在进入2026年时，新合同将继续带来积极贡献，目标是全年利润率超过5%。ISS预计现金流将超过24亿丹麦克朗，若计入潜在的DTAC支付，自由现金流有望超过30亿丹麦克朗。

管理层评论

"我们发现，让员工积极参与的方式是让他们实际聚在一起，"首席执行官Kasper Fangel表示，强调了工作场所环境的重要性。他还指出，"我们的股权故事可以概括为在不断增长的设施服务市场中的盘坚领导地位，"强调了ISS的战略定位。此外，Fangel还表示，"我们已建立了一个平台，可以在不增加管理成本的情况下吸收有机增长。"

风险与挑战

• 美国市场饱和可能限制增长机会。
• 经济波动可能影响客户对设施服务的预算。
• 近期收购可能面临整合挑战。
• 来自其他设施服务提供商的竞争可能加剧。
• 宏观经济压力可能影响整体市场环境。

问答环节

在财报电话会议上，分析师询问了DWP合同的潜力及其顺利实施情况。问题还集中在ISS的美国市场战略上，强调了公司对该地区增长的耐心态度。此外，还讨论了ISS的并购策略，特别是在西班牙的并购活动，以及重返办公室趋势对业务的影响。

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