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Codexis公司2025年第三季度收入为860万美元，远低于预期的1866万美元。公司每股亏损(EPS)为0.22美元，超过了预期的0.15美元亏损。这一意外的业绩不佳导致Codexis股价下跌5.35%，收盘价为2.15美元。在盘后交易中，股价小幅上涨0.47%，反映出投资者情绪喜忧参半。
要点摘要
- Codexis的收入同比下降32.8%，凸显了公司在实现预期目标方面面临的挑战。
- 公司正将重心从传统酶开发转向寡核苷酸制造。
- 尽管收入不及预期，Codexis预计将达到或超过其2025年收入指引的上限。
- 股价对业绩不佳反应负面，但在盘后交易中略有回升。
公司表现
Codexis经历了充满挑战的一个季度，其收入从去年同期的1280万美元下降至860万美元。这一下滑主要是由于传统酶开发合同的价格压力所致。然而，公司的产品毛利率略有改善，从一年前的61%上升至64%。Codexis正在战略性地转向利润丰厚的siRNA治疗市场，这可能会提升未来业绩。
财务亮点
- 收入：860万美元，低于2024年第三季度的1280万美元
- 每股收益：-0.22美元，相比2024年第三季度的-0.29美元
- 毛利率：64%，高于2024年第三季度的61%
- 现金状况：5870万美元，不包括来自默沙东集团协议的资金
实际业绩与预期对比
Codexis报告的每股收益为-0.22美元，比预期的-0.15美元低46.67%。收入也不及预期，为860万美元，而预期为1866万美元，收入差距达53.91%。这一显著的差距与公司之前的盈利趋势形成对比，此前公司通常能够达到或超过预期。
市场反应
财报公布后，Codexis股价下跌5.35%，收于2.15美元。该股52周区间显示最高为6.08美元，最低为1.9美元，表明当前价格更接近其下限。在盘后交易中，股价小幅反弹0.47%，表明投资者持谨慎乐观态度。
展望与指引
Codexis对其向siRNA制造的战略转型保持乐观，预计通过现有的药物管线保持有利的利润率。公司计划将其运营资金延长至2027年，并计划在2026年初提供详细的2026年指引。未来收入预测仍然雄心勃勃，预计将达到或超过2025年指引的上限。
管理层评论
首席执行官Stephen Dilly强调了公司的战略演变，表示："从酶供应商发展为创新制造解决方案提供商。"首席技术官Alison Moore补充道："我们在运营和财务上都有资源来执行这一计划，"突显了对Codexis未来方向的信心。
风险与挑战
- 酶开发领域持续的价格压力可能影响盈利能力。
- 向siRNA制造的转型可能面临运营和监管障碍。
- 新制造解决方案的市场接受度仍不确定。
- 宏观经济因素可能影响对Codexis产品的需求。
- 潜在的供应链中断可能延迟新设施的运营。
问答环节
在财报电话会议上，分析师质疑了战略转变对现有合作关系的影响。Codexis保证这一转变不会影响其合作战略，并强调了其制造方法的灵活性。公司还强调客户对其新的Eco-synthesis平台的满意度不断提高，表明市场反应积极。
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