美联储利率决议来袭！道指期货升近300点，原油、比特币回落，美元直线拉升
贝泽克以色列电信公司(Bezeq Israeli Telecommunication Corp Ltd, BEZQ)发布了2025年第三季度财报，每股收益超出预期，但收入未达预测。公司报告每股收益为$0.16，超过预期的$0.123，增幅达30.08%。然而，实际收入为21.5亿USD，低于预期的21.8亿USD，出现1.38%的负面差距。尽管每股收益表现亮眼，贝泽克股价仍下跌0.52%，收盘价为686.8，下跌$3.6。
要点摘要
- 贝泽克的每股收益超出预期30.08%。
- 收入低于预期1.38%。
- 财报发布后股价下跌0.52%。
- 公司维持2025年财务展望不变。
- 贝泽克继续扩展其光纤和5G网络。
公司表现
贝泽克在2025年第三季度表现稳健，核心收入增长1.7%至9.91亿ILS。公司调整后的EBITDA上升13.8%，调整后净利润显著增长56%。尽管税务评估对自由现金流造成挑战，贝泽克维持46亿ILS的净债务，覆盖率为1.3倍。
财务亮点
- 收入：21.5亿USD，低于预期。
- 每股收益：$0.16，超出预期30.08%。
- 调整后EBITDA：增长13.8%。
- 调整后净利润：增长56%。
实际业绩与预期对比
贝泽克的每股收益为$0.16，优于预期的$0.123，实现30.08%的正面惊喜。然而，收入为21.5亿USD，比预期的21.8亿USD低1.38%。
市场反应
尽管每股收益表现优异，贝泽克股价仍下跌0.52%，收盘价为686.8。该股票在52周范围内波动，最高点为695.4，最低点为486.1。市场反应表明投资者对收入未达预期以及潜在未来挑战存在担忧。
展望与指引
贝泽克维持其2025年展望不变，目标调整后EBITDA为38.5亿ILS，调整后净利润为14.5亿ILS。公司计划从2026年起减少资本支出，并预计可能出现影响其结构性分离的监管变化。
管理层评论
董事长Tom Wetherbee强调了公司的成就，表示："我们已达到290万家庭覆盖目标，并已在以色列绝大多数地区完成网络部署。"他还指出："以色列的移动通信市场竞争非常激烈，与全球相比ARPU（每用户平均收入）非常低。"
风险与挑战
- 竞争激烈的市场动态，ARPU较低。
- 可能影响结构性分离的监管变化。
- 持续的税务评估影响自由现金流。
- 以色列电信板块市场饱和。
- 可能影响消费者支出的经济不确定性。
问答环节
在财报电话会议上，分析师询问了贝泽克的人工智能实施计划和潜在成本节约。公司还讨论了yes估值对其财务指标的影响，并探讨了移动市场的竞争动态。
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