港股收评：中东战火+美联储鹰派双杀！恒指暴跌超500点，石油煤炭逆势上涨
Hello Group Inc. (MOMO) 发布了2025年第三季度财报，每股收益达2.06，超过分析师预期的1.8，超出幅度为14.44%。营收为人民币26.5亿元，符合预期。然而，该股在盘前小幅下跌0.29%，交易价格为$6.96。
要点摘要
- 每股收益超出预期14.44%。
- 营收符合预期，达人民币26.5亿元。
- 股价盘前小幅下跌0.29%。
- 海外营收同比增长69%。
- 国内营收下降10%。
公司表现
Hello Group在2025年第三季度表现喜忧参半，总营收同比小幅下降1%。公司在海外市场取得强劲增长，尤其是在中东北非和海湾地区，这抵消了国内市场面临的挑战。战略收购，包括欧洲平台Happn，增强了其国际影响力。
财务亮点
- 营收：人民币26.5亿元（同比-1%）
- 国内营收：人民币21.2亿元（同比-10%）
- 海外营收：人民币5.35亿元（同比+69%）
- 非通用会计准则净利润：人民币4.045亿元
- 调整后营业利润率：15.2%
业绩与预期对比
Hello Group报告的每股收益为2.06，超过预期的1.8，超出幅度为14.44%。这一亮眼表现标志着公司有效的成本管理和战略性国际扩张取得成效。
市场反应
尽管业绩超预期，Hello Group股价在盘前小幅下跌0.29%，交易价格为$6.96。这一走势紧随近期$6.98的收盘价，仍处于52周$5.05至$9.22的区间内。这一轻微下跌表明投资者在国内营收挑战面前持谨慎态度。
展望与指引
对于2025年第四季度，Hello Group预计营收在人民币25.2亿元至26.2亿元之间。公司预期海外业务将继续保持70%的同比增长，而国内营收可能会下降10%至15%。展望2026年，国内营收可能下降约10%。
管理层评论
CEO唐岩强调公司致力于提升亚洲约会体验，表示："我们有足够的耐心和决心为中国和亚洲年轻人创造高质量的约会体验。"CFO彭辉强调了公司国际增长战略的多支柱支持。
风险与挑战
- 国内税收和监管挑战可能影响营收。
- 中国市场饱和可能限制增长潜力。
- 货币波动可能影响国际营收。
- 竞争加剧可能带来利润率压力。
- 国际扩张依赖战略收购。
问答环节
在财报电话会议上，分析师询问了税收对国内业务的影响、公司的海外增长战略以及潜在的利润率压力。管理层阐明了并购策略，并回应了有关中国不断变化的监管环境的担忧。
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