财报电话会议记录：InnovAge 2026财年第二季度收入激增，股价小幅下跌

InnovAge Holding Corp (NASDAQ:INNV) 公布了2026财年第二季度财务业绩，收入超出预期，但每股收益(EPS)略低于预测。尽管收入数据积极向好，该公司股价在盘后交易中小幅下跌。

要点摘要

• 收入同比增长14.7%，达到2.397亿美元。
• 净利润转为正值，达1180万美元，而去年同期为净亏损。
• 调整后EBITDA为2220万美元，利润率为9.2%。
• 股价在盘后交易中下跌1.23%，收于5.7美元。

公司表现

InnovAge在2026财年第二季度的表现较去年同期有显著好转。公司报告净利润1180万美元，与2025财年第二季度1350万美元的净亏损形成鲜明对比。这一改善得益于加强的收入完整性流程和运营效率，包括减少收入核销和加强医疗补助资格跟踪系统。

财务亮点

• 收入：2.397亿美元，同比增长14.7%
• 净利润：1180万美元，而去年同期净亏损1350万美元
• 调整后EBITDA：2220万美元，利润率9.2%
• 会员月数：23,960，同比增长7.9%
• 现金及现金等价物：8320万美元

业绩与预测对比

InnovAge报告的每股收益略低于0.0399美元的预测，而收入超过了预期的2.284亿美元。收入超预期表现显著，凸显了公司有效的运营策略和市场定位。

市场反应

财报公布后，InnovAge股价在盘后交易中下跌1.23%，收于5.7美元。尽管收入数据积极向好，这一走势反映了投资者的谨慎态度，可能是由于每股收益略低于预期以及整体市场状况所致。

展望与指引

对于2026财年，InnovAge预计总收入在9.25亿美元至9.5亿美元之间，调整后EBITDA预计在7000万美元至7500万美元之间。公司计划年末参与者人数达到7,900至8,100人。InnovAge还致力于减少新中心的亏损，预计亏损在1150万美元至1350万美元之间。

高管评论

InnovAge首席执行官Patrick Blair强调了公司致力于改善参与者体验和运营效率的承诺。"当模式按预期运行时，质量提高，结果改善，成本得到更好管理，财务业绩随之而来，"Blair表示。他还强调了支持一线护理服务的成本结构的益处。

风险与挑战

• Medicare Advantage费率变化可能影响收入。
• 应对Medicaid费率环境仍然是一项挑战。
• 公司面临与运营重组和人员削减相关的风险。

问答环节

在财报电话会议上，分析师询问了Medicaid重新确定资格的进展以及Medicare风险评分模型的转变。InnovAge管理层详细介绍了改善参与者体验的策略，并分析了基于队列的财务表现，解答了关于公司竞争定位和市场适应性的问题。

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