面包金融在瑞银会议上：通胀环境下的战略增长

2026年2月11日周三，Bread Financial Holdings Inc（纽约证券交易所代码：BFH）在2026年瑞银金融服务会议上分享了其战略愿景。首席财务官Perry Beberman强调，尽管面临通胀压力，面包金融的"中产美国"消费者群体仍表现出韧性，并概述了公司专注于运营效率和战略增长的方向。虽然公司对2026年持乐观态度，但也面临着与监管变化和价格控制相关的挑战。

要点摘要

• 面包金融通过提高效率和优化资本，目标实现20多个百分点的有形普通股权益回报率(ROTCE)。
• 贷款增长预计将转为正向，这得益于新的合作伙伴关系。
• 人工智能计划显著提高了运营效率。
• 潜在的银行合并旨在增强资金灵活性。
• 公司对2026年信贷改善持谨慎乐观态度。

财务业绩

面包金融预计全年贷款增长将保持在低个位数，这得到了与Raymour & Flanigan和Cricket Wireless等公司新合作伙伴关系的支持。1月份的贷款增长同比持平，标志着增长的转折点。信贷质量正在改善，预计2月份将出现季节性上升，但仍好于去年同期。净利息收益率预计将保持平稳或略有上升，这得益于2024年初实施的定价变更。

运营更新

新合作伙伴的推出正在促进贷款增长，更多合作即将启动。面包金融的"先买后付"(BNPL)产品正在扩展，约占贷款和销售额的2%。计划中的两家银行合并旨在提供更好的资金灵活性。公司正在利用人工智能，拥有超过200个机器学习模型，节省了超过100万小时的工作时间，并优化了各种流程。

未来展望

面包金融对2026年持谨慎乐观态度，专注于业务增长、新合作伙伴关系以及增强商户合作伙伴能力。公司预计信贷将持续改善，并计划将资本目标维持在13%-14%的CET1范围内，如果不需要用于增长或投资，则返还多余资本。

问答环节亮点

讨论强调了面包金融致力于服务"中产美国"，其投资组合平均收入略低于80,000美元。客户已通过调整家庭预算来适应通胀。预计退税将通过允许偿还债务或用于延迟购买来帮助消费者。竞争环境仍然充满活力，面包金融在新机会中赢得了显著份额。

结论

要详细了解面包金融的战略计划和财务前景，请参阅下面的完整会议记录。

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