思科系统公司超越2026财年第二季度预期，股价小幅下跌

思科系统公司于2月11日发布了2026财年第二季度财报，调整后每股收益(EPS)为1.04美元，超过分析师预期的1.02美元；营收为153亿美元，高于预期的151.1亿美元。尽管业绩表现积极，思科股价在盘后交易中仍下跌0.87%至85.92美元，反映出在更广泛的经济担忧中市场情绪谨慎。

要点摘要

• 思科2026财年第二季度营收同比增长10%，达153亿美元。
• 公司超越每股收益预期，报告1.04美元，预期为1.02美元。
• 服务收入下降1%，而网络收入激增21%。
• 人工智能基础设施订单达21亿美元，预计本财年将超过50亿美元。
• 尽管业绩强劲，股价在盘后交易中下跌0.87%。

公司表现

思科在2026财年第二季度展示了强劲表现，主要由其网络部门的显著增长驱动，该部门增长了21%。公司报告总营收153亿美元，同比增长10%。产品收入增长14%，而服务收入略有下降1%。思科对人工智能基础设施和网络更新计划的战略重点促成了强劲的季度业绩。

财务亮点

• 营收：153亿美元，同比增长10%
• 非通用会计准则净收入：41亿美元，增长10%
• 非通用会计准则每股收益：1.04美元，增长11%
• 总产品收入：116亿美元，增长14%
• 服务收入：37亿美元，下降1%
• 非通用会计准则毛利率：67.5%

实际收益与预期对比

思科实际每股收益1.04美元超过预期的1.02美元1.96%，而153亿美元的营收超出预期1.26%。这一表现标志着思科继续超越市场预期的趋势，这主要由网络和人工智能基础设施的强劲需求推动。

市场反应

尽管超越盈利预期，思科股价在盘后交易中下跌0.87%，收于85.92美元。这一下跌可能反映了更广泛的市场担忧和投资者对科技行业的谨慎态度。该股票仍在其52周区间内，该区间从52.11美元到88.19美元不等。

展望与指引

展望未来，思科提供了2026财年第三季度营收指引，范围在154亿美元至156亿美元之间，2026财年全年营收在612亿美元至617亿美元之间。公司预计2026财年每股收益将在4.13美元至4.17美元之间。预计持续专注于人工智能基础设施和网络更新将推动增长。

高管评论

首席执行官查克·罗宾斯（Chuck Robbins）表示乐观，称"我们正处于有史以来最强劲的一年"，强调了公司在人工智能和网络基础设施方面的进步。罗宾斯强调了思科Silicon One的独特能力，指出："Silicon One的可编程性使思科芯片处于独特地位。"

风险与挑战

• 供应链中断可能影响未来的生产和交付时间表。
• 某些领域的市场饱和可能限制增长潜力。
• 经济不确定性和通胀压力可能影响消费者支出和企业预算。
• 人工智能和网络领域竞争加剧可能对利润率造成压力。

问答环节

在财报电话会议中，分析师询问了人工智能基础设施订单的动态和内存价格上涨的情况。思科通过概述缓解策略并强调企业人工智能采用的增长趋势来回应这些担忧。公司还阐明了其人工智能基础设施的收入确认过程，提供了对其战略重点领域的见解。

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