波士顿科学在TD Cowen会议上阐述战略增长见解

2026年3月3日周二,波士顿科学(NYSE:BSX)在TD Cowen第46届年度医疗保健会议上发表演讲,概述了其增长战略和财务展望。首席执行官Mike Mahoney对实现2026年10-11%的营收增长充满信心,这得益于对电生理和WATCHMAN等关键业务板块的投资。不过,该公司也承认地缘政治因素可能对其营收产生影响。

要点总结

• 波士顿科学目标是在2026年实现10-11%的营收增长和两位数的每股收益增长。
• 电生理业务占总营收的17%,预计在脉冲场消融(PFA)市场将实现强劲增长。
• 公司计划明年推出FARAPULSE Ultra,增强其电生理产品线。
• 收购Penumbra将扩大神经血管和血栓切除术领域的能力。
• CHAMPION-AF试验结果可能对WATCHMAN业务产生重大影响。

财务业绩

• 2026年增长指引:目标营收增长10-11%。
• 营业利润率:目标提高50-75个基点。
• 每股收益增长:预计实现两位数增长。
• 地缘政治影响:中东冲突可能影响约1%的总营收。

运营更新

• 电生理(EP):

- 占营收的17%。

- 全球PFA市场预计2026年增长15%。

- FARAPULSE针对70%的市场;Ultra版本将于明年推出。

• WATCHMAN业务:

- 在左心耳封堵领域保持20%的市场增长。

- 等待CHAMPION-AF试验结果,这可能扩大市场覆盖范围。

• 收购Penumbra:

- 将作为心血管集团下的独立业务运营。

- 预计将利用波士顿科学的全球规模推动增长。

未来展望

• 持续投资业务以推动高于市场水平的增长。
• FARAPULSE Ultra的推出预计将显著增强电生理业务板块。
• CHAMPION-AF试验结果预计将成为WATCHMAN业务的重要里程碑。

问答环节要点

• PFA市场份额:波士顿科学旨在尽管面临竞争仍保持领先地位。
• FARAPULSE的采用:由于安全性和效率,预计将成为非学术中心的首选系统。
• Penumbra协同效应:此次收购将通过波士顿科学的规模和关系网络促进增长。

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