Coherent在摩根士丹利大会上发言:与Nvidia展开战略扩张

2026年3月3日星期二,Coherent(NYSE:COHR)在2026年摩根士丹利科技、媒体与电信大会上发表演讲,重点介绍了其与Nvidia的战略合作伙伴关系以及增长计划。此次电话会议披露了一些令人振奋的进展和挑战,重点聚焦于产能扩张和技术创新。

要点总结

• Coherent宣布与Nvidia建立重要合作伙伴关系,包括20亿美元的股权投资和数十亿美元的研发合作。
• 该公司正优先推进产能扩张,特别是在德克萨斯州谢尔曼的产能,以满足对CPO解决方案日益增长的需求。
• Coherent的目标是将毛利率提升至42%以上,自2024财年以来已实现近500个基点的改善。
• 该公司正通过将磷化铟产能翻倍来应对行业限制。
• Coherent的通信业务同比增长44%,展现出强劲表现。

财务业绩

• 债务杠杆率在上季度改善至1.7,低于此前的3以上,反映出更健康的财务状况。
• 毛利率自2024财年以来提高了近500个基点,目标是超过42%。
• 通信业务板块实现同比增长44%,显示出强劲的市场需求。

运营动态

• Nvidia协议:包括20亿美元股权投资和数十亿美元供应链合作伙伴关系。
• 产能扩张:重点增加德克萨斯州谢尔曼的产能,并通过6英寸晶圆将磷化铟产能翻倍。
• 长期协议:Coherent正在寻求更多长期协议,重点关注股权投资和产能承诺。
• VCSEL收发器:计划在今年晚些时候推出基于VCSEL技术的1.6T收发器。

未来展望

• 投资重点:优先发展数据中心通信、可插拔收发器和CPO。
• 长期目标:将数据中心连接从电气转向光学。
• 产能扩张:今年之后继续提升磷化铟产能。
• 并购战略:探索非有机增长机会以增强公司投资组合。

问答环节要点

• 首席执行官Jim Anderson强调了Nvidia合作伙伴关系对推进数据中心架构的战略重要性。
• 首席财务官Sherri Luther重申了公司扩大产能和提高毛利率的承诺。
• Coherent对CPO的采用以及可插拔收发器在本十年内的持续主导地位持乐观态度。

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