美联储利率决议来袭！道指期货升近300点，原油、比特币回落，美元直线拉升
2026年3月5日星期四,思科系统公司(NASDAQ:CSCO)在2026年摩根士丹利科技、媒体与电信大会上发表演讲。此次电话会议显示,在全球需求和战略转型的推动下,公司第二季度表现强劲,但也承认了内存价格上涨等挑战。思科系统公司对AI基础设施和安全业务增长的重视成为关键焦点。
要点总结
- 思科系统公司产品订单增长18%,AI基础设施贡献显著。
- 公司增加了18亿美元的提前采购承诺,以应对供应链挑战。
- 思科系统公司在与超大规模云服务商合作方面保持战略灵活性,提供品牌和白盒解决方案。
- 向基于云的安全解决方案转型正在影响收入确认,但显示出积极势头。
- 思科系统公司致力于提高营业利润率,目标为33.5%至34.5%。
财务业绩
- 第二季度营收:思科系统公司实现强劲营收增长,产品订单增长18%。
- 地域和垂直板块增长:所有管理地区(美洲、欧洲中东非洲、亚太日本中国)均实现两位数增长。公共板块和企业板块显示出显著加速。
- AI基础设施订单:来自超大规模云服务商的新订单总额达21亿美元,仅用90天就达到了去年全年的总额。
- 硬件和软件:硬件增长超过20%,而软件和订阅业务占比超过50%。
- 毛利率和营业利润率:尽管毛利率面临压力,思科系统公司仍实现了四个季度以来最高的营业利润率,指引为33.5%至34.5%。
运营更新
- AI基础设施势头:在Martin Lund团队的领导下,AI基础设施取得强劲进展,推动需求增长。
- 园区网络更新:园区网络增长正迅速转向新平台,受益于对AI驱动解决方案需求的增加。
- 内存价格缓解措施:思科系统公司通过战略定价更新和提前采购承诺来应对不断上涨的内存价格。
- 超大规模云服务商关系:思科系统公司与超大规模云服务商的灵活合作方式,包括战略收购,增强了其市场地位。
- 安全业务表现:将Splunk客户转向云解决方案造成了一些阻力,但有机安全业务正在获得动力。
未来展望
- 园区网络更新周期:被视为处于早期阶段的多年期机会,具有巨大增长潜力。
- 安全业务增长:预计有机安全业务将在本财年末接近两位数增长。
- 资本配置:思科系统公司优先考虑有机增长和战略并购,以增强市场进入能力并推动营收增长。
- 盈利能力重点:强调营业利润率表现,目标是每股收益增长超过营收增长。
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