Schrödinger在KeyBanc论坛上宣布战略转型:转向托管合同模式

2026年3月17日周二,Schrödinger Inc.(NASDAQ:SDGR)在2026年KeyBanc Capital Markets医疗保健论坛上阐述了其战略方向。该公司正专注于向托管合同模式转型,并在临床项目中寻求合作伙伴关系,旨在推动软件和药物发现两大板块的增长。尽管这一转型可能暂时影响营收,但Schrödinger对实现长期盈利充满信心。

要点总结

• Schrödinger计划在三年内将75%的软件合同转为托管模式。
• 该公司目标是在2026年实现10%-15%的年度合同价值(ACV)增长。
• 战略重点是与临床项目建立合作伙伴关系,并利用人工智能扩大用户群。
• 向托管合同的转型预计对现金流影响中性。

财务业绩

• ACV和营收:

- 截至2025年底,Schrödinger的软件营收达到2亿美元,ACV为1.98亿美元。

- 该公司预测今年ACV将增长10%-15%,新产品发布将成为增长动力。

• 盈利能力:

- Schrödinger的目标是通过严格的费用管理,在2028年实现调整后EBITDA盈利。

• 营收确认:

- 从本地部署合同向托管合同的转型将影响营收确认,预计2026年营收将出现暂时性下降。

- 随着2026年合同续签,托管营收目标占比将达到75%。

• 现金流:

- 向托管合同的转型预计对现金流影响中性,ACV将作为追踪业务增长的关键指标。

运营更新

• 战略转型:

- Schrödinger正从内部运营临床项目转向与其他公司合作,专注于分子设计。

- 向托管合同转型是由客户对云端解决方案的需求以及更稳定的营收结构所驱动。

• 托管转型:

- 目前25%的合同为托管模式;该公司目标是在三年内将托管合同占比提升至75%。

• Predictive Tox:

- 新推出的Predictive Tox产品旨在开拓新的预算领域,提供早期毒性预测和洞察。

未来展望

• 增长驱动因素:

- 包括Predictive Tox在内的新产品,以及计算方法的日益普及,预计将推动增长。

• AI整合:

- Schrödinger正与Anthropic等大语言模型提供商合作,将AI整合到其平台中,提升用户效率。

• 用户群扩展:

- 该公司预计智能体化将促使传统化学家转向计算方法,从而扩大用户群。

问答环节要点

• 融资环境:

- Schrödinger对2026年的融资环境持乐观态度,尤其是在生物技术领域。

• 并购:

- 该公司对能够补充其平台和客户群的并购交易持开放态度。

• 智能体AI:

- 重点是利用AI增强人类能力,而非取代人类。

• 与大型制药公司的对话:

- 大型制药公司需要Schrödinger的平台来生成AI所需的数据。

如需详细了解,建议读者参阅完整的电话会议记录。

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